BREAK DOWN DOWN Option. Options är extremt mångsidiga värdepapper. Traders använder alternativ för att spekulera, vilket är en relativt riskabel övning, medan hedgers använder alternativ för att minska risken för att inneha en tillgång. När det gäller spekulation har alternativköpare och författare motstridiga åsikter om utsikterna på Utförandet av en underliggande säkerhet. Call Option. Call alternativ ger möjlighet att köpa till ett visst pris, så köparen vill att beståndet ska gå upp Omvänt måste optionsförfattaren tillhandahålla de underliggande aktierna i händelse av att aktiemarknaden Priset överstiger strejken på grund av avtalsförpliktelsen En optionsskrivare som säljer ett köpoption tror att det underliggande aktiekurset kommer att sjunka i förhållande till optionspriset under optionens löptid, vilket är hur han kommer att skörda maximalt vinst. Detta är exakt motsatsen av köpoptionen Köparen tror att det underliggande lageret kommer att stiga om detta händer kan köparen förvärva beståndet för en Lägre pris och sedan sälja det till vinst Om emellertid det underliggande lagret inte stänger över aktiekursen vid utgångsdatumet, skulle köpeskillingen förlora det premie som betalats för köpoptionen. Valmöjligheter ger möjlighet att sälja vid en viss Pris så köparen vill att beståndet ska gå ner. Motsatsen är sant för säljoptionsskrivare. Exempelvis är en köpoptionsköpare baisse på den underliggande aktien och tror att marknadspriset kommer att falla under det angivna börskursen före eller före en angiven datum Å andra sidan tror en optionsskrivare som kortslutar ett köpoption att det underliggande aktiekurset stiger över ett visst pris före eller före utgångsdatum. Om det underliggande aktiens pris stängs över det angivna lösenpriset vid utgångsdatumet, Säljoptionsförfattarens maximala vinst uppnås Omvänt skulle en säljoptionsinnehavare bara dra nytta av en nedgång i underliggande aktiens pris under aktiekursen Om det underliggande aktiens pris faller under Lösenpris är säljoptionsförfattaren skyldig att köpa aktier av det underliggande lagret till aktiekursen. Kan du handla alternativ i en IRA. Tack vare den ökade populariteten hos optionshandel och fler individer går den självreglerade rutten med sina pensionskonton frågan är oundviklig - kan du handla alternativ i en IRA. Det korta svaret - och de goda nyheterna - är ja Nästan alla större online-mäklare i USA erbjuder alternativa godkända IRA-konton. Men det finns fortfarande några viktiga faktorer och problem Den enskilda investeraren borde vara medveten om. Vilken typ av alternativ kan du handla i en IRA. Det första viktiga problemet är helt enkelt att förstå vilka specifika alternativ handelsstrategier som finns i ett alternativ-godkänt IRA-konto. I allmänhet är de flesta grundläggande alternativstrategier, inklusive täckta samtal köp långa samtal och långa sätter och ibland skriva kontant säkrade satser kommer att finnas tillgänglig i nästan alla alternativ-godkända IRA-konto. Närliggande mäklare i fråga är vissa mellanliggande handelsstrategier som debiterings - och kreditspreadstrategier också ibland tillgängliga för mer erfarna alternativtäljare. Men förväntar dig inte att kunna handla särskilt sofistikerade optionsstrategier inuti ditt pensionskonto Dessutom, på grund av lagstiftningsskäl , Ingen handel som kräver användning av marginal är tillåtet. Och precis som en sida skulle jag verkligen rekommendera att du förstår helt hur mäklaren klassificerar och behandlar försäljning av kassaförsäkrade satser. På ett riskbelöningsdiagram skriver du ett kontantskyddat sätter , under de flesta förhållanden, är identisk med att skriva ett täckt samtal och ändå insisterar vissa online-mäklare på att behandla kassaförsäkrade satser som om de på något sätt är mer riskfyllda eller svårare att förstå än ett täckt samtal, vilket enligt min mening är typ av dumt . Och det kan potentiellt blockera dig från att använda det som kan vara en mycket lukrativ och - beroende på hur du ställer upp det - låg risk alternativ handel. Skillnader mellan Alternativ-Approve d Marginalkonton och Alternativ-Godkända IRA. Oavsett om du handlar alternativ på ett pensionskonto eller ett regelbundet marginalbevisat individuellt skattepliktigt konto, finns det två grundläggande skillnader mellan dessa konton. Det första, som vi redan har sett, är den marginalen är inte tillåtet i en IRA. Det betyder till exempel om du godkänns för att skriva eller sälja sätter in i en IRA, måste de vara kassasäkrade vilket innebär att ditt konto innehåller hela kontanta beloppet för att betala för 100 av aktierna i händelsen att du är tilldelad. Och den andra skillnaden är att många online-mäklare - som jag nämnde ovan - begränsa typen och komplexiteten av alternativstrategier som är tillgängliga för deras IRA-kontoinnehavare. Vissa av begränsningarna är att följa federal lagstiftning, men andra är baserade På mäklarens egna policyer. Det är viktigt att du forskar tillräckligt med tiden så att du vet exakt vilka branscher som är potentiellt tillgängliga för dig innan du väljer en mäklare - det kan vara frustrerande, för att inte tala om slöseri med dags att gå till allat besväret med att få ditt konto helt upplagt och finansierat bara för att inse efter det faktum att du inte får handla och investera som du planerar att. Betydelsen av handelsnivån. Oavsett om du handlar Alternativ på ett pensionskonto eller ett pensionskonto, bara för att en mäklare tillåter vissa affärer inom det kontot, betyder det nödvändigtvis att du får tillgång till sådana typer av affärer. För att skydda sig mot klagomål och rättegångar från oerfarenhet Näringsidkare decimerer sina konton eftersom de inte helt förstod risken för egna affärer, mäklare kategoriserar olika alternativstrategier i olika handelsnivån. För att göra det mer förvirrande är dessa handelsnivåer inte enhetligt definierade. Det är en slags generell likhet över branschen , Men i slutet av dagen klassificerar och mäklar varje mäklare sina egna options trading levels. Depending på mäklaren kommer det vanligtvis att vara Tre till fem separata handelsgrupper, varje nivå kräver gradvis mer handelserfarenhet och ibland mer kapital, nettoförmögenhet och eller personlig inkomst för att kvalificera sig för godkännande. Bästa alternativmäklare för IRA-konton. Det finns många faktorer att överväga när man handlar om en online Mäklare för att upprätta en options-godkänd IRA. Förståelse av mäklare s alternativ handelsnivåer och kvalificerade krav borde inte vara det enda objektet du anser, men om options trading är en kärnkomponent i din IRA-investeringsstrategi, borde det definitivt vara en av dina Bästa överväganden. Jag skulle verkligen rekommendera att du spenderar tid på telefonen att prata med sina konto reps Ibland är relevant webbplatsinformation inte lätt att hitta, ibland är det inte till hjälp, och i vissa fall är det inte ens korrekt. Att tala med en Representant kommer inte bara att ge dig bekräftelse och förtydligning mycket snabbare, det ger dig också chansen att kolla in din potentiella mäklare s kundtjänst . Och kundservice erfarenheter och kompetens kan variera kraftigt från en online-mäklare till nästa. Och nu den nästa viktiga frågan - Ska du handla alternativ i en IRA. Optionsstrategier och ditt IRA-konto. Jag får många svar från läsare av min optionsstrategi artiklar Nyligen håller en fråga upp, men i olika former Gör dessa strategier med IRA-konton. Det enkla svaret är JA, i viss utsträckning I vissa fall fungerar alternativen faktiskt bättre i en IRA än i ett skattepliktigt konto. En av de vanligaste frågorna Alternativstrategier är att sälja ett nätt put i stället för att faktiskt köpa den underliggande aktien. Beskattningen av vinst på alla säkerheter inklusive optioner som säljs kort är till vanliga inkomsträntor. I en IRA spelar det ingen roll eftersom det inte finns någon aktuell skatt och alla utdelningar beskattas till vanliga priser oavsett deras ursprungliga källa Så, från en IRA beskattning synvinkel finns det ingen skillnad i att sälja sätter och köper lager men det kan väl vara en skillnad I ett skattepliktigt konto gör det inte nödvändigtvis att det är nödvändigt om du håller ett lager tillräckligt länge kan utdelningen och eventuell vinst beskattas till den lägre långsiktiga kapitalvinstskatten. Shorting en puts beskattas alltid till ordinarie räntor och kan vara betydligt högre Detta är en faktor som kan minska din netto efter skatt och bör beaktas i din planering. Att lägga beskattning åt sidan finns det flera begränsningar i IRA-konton du behöver hantera. Först är marginalkontot din IRA måste etablera Ett marginal konto om du ska anställa någon annan strategi än att bara köpa samtal eller sätter. Det här är i allmänhet inte en stor sak men kräver en lämplig handelsmyndighet från din mäklings överensstämmelseavdelning. Den enklaste auktoritetsnivåen möjliggör försäljning av täckta samtal Det här är verkligen mer av en aktiestrategi än en optionsstrategi men jag inkluderar den. Nästan är försäljningen av kontanter säkrade satser Detta är relativt lätt att förstå Låt oss säga att du vill köpa 1000 aktier i en börshandling på 15 Detta skulle kräva 15 000 i kontanter Istället för ett direkt köp kunde du välja att sälja 10 satser varje sätter kontroller 100 aktier Din exponering är inte större än att ha köpt 1000 aktier för 15 000 och du behöver bara reservera eller ställa in - strand 15 000 kontant för att komma in i denna transaktion I huvudsak finns det ingen hävstång. Det här skiljer sig från marginalen på ett skattepliktigt konto som kan kräva så lite som 25 i margin. Skattefria marginalkonton ökar hävstången så mycket som fyrdubbla Detta är antingen Bra eller dåligt, beroende på vilken sida du landar på. En ytterligare begränsning i ett IRA-konto är förbudet mot kort försäljning. Försäljning av nakna samtal liknar att korta det underliggande och förbjudna i IRA. I ett skattepliktigt konto kan du sälja nakna samtal och behöver bara för att hantera marginalkrav. Detta innebär att de strategier som inkluderar att sälja nakna samtal inte kan användas. Strategier som är så begränsade inkluderar strängles, strangles, syntetiska shorts och andra derivat S säger att du ville sälja ett stycke på ett visst underliggande lager Detta skulle kräva att du säljer ett sätta och ett samtal vid samma strejk vanligtvis vid samma tidpunkt, men inte nödvändigt. I ett skattepliktigt konto skulle detta tillåtas. Handeln är parad Och marginalkravet beräknas på bara en av benen, den större av de två. Detta kan vara ett mycket användbart verktyg när en handel som ingås genom att sälja en sändning mot dig. Sälja ett samtal kan kompensera eller minska ytterligare förluster Du använder lite eller nej marginal Detta kan inte alls göras i ett IRA-marginalkonto eftersom ett nätt samtal inte kan parras med en uppsättning det kan endast kopplas med ett långt samtal. Vissa läsare kanske bara zonar ut när prata vänder sig till strängles och strangles De förstår ofta vad de är men kanske inte riktigt förstår hur de kan användas. Straddles och strangles kan erbjuda en av de enklaste och mest produktiva häckarna som är tillgängliga. Läsare kanske vill granska min artikel om att använda en sträng för att säkra XLE för att se dessa strategier i aktion Tyvärr är denna teknik inte tillgänglig i IRA-konton. Det leder oss till de tillgängliga optionsstrategierna --- Spreads Inkluderade i dessa är kalenderspridningar, diagonala spridningar, vertikala spridningar och viss fjäril och kondorer som fullt paralternativ. Detta kräver en högre handelsmyndighet. Låt oss undersöka en vertikal tjur sätta spridning för att se fördelen med den här högre handelsmyndigheten. Denna strategi består av att sälja en uppsättning vid en strejk och köpa en skyddande satsning vid en lägre strejk, båda med samma utgångsdatum. Ett exempel skulle vara en börshandel på 25 dig kunde sälja 10 out of the-money satser med en strejk på 24 och köpa 10 skyddande OTM-satser med en strejk på 20. Om du inte hade den högre handelsmyndigheten skulle det bryta ner som två separata transaktioner 1 en kontant täckt sättning kräver 24 000 i reserv 24 gånger 1000 aktier plus 2 ett kontantköp av den lägre strejken sätta Med högre myndighet är marginalkravet helt enkelt skillnaden i strejker 4 gånger antalet aktier 1000 eller 4 000. Många av mina portföljstrategier består delvis av att köpa långtidsoptioner och säljer nära daterade eller veckovisa alternativkalenderspreadar. Dessa spridningar är alla tillåtna i ett IRA-konto och man behöver bara ta hänsyn till tillgängliga marginalbalanser. IRA-marginalberäkningen för en kalender spridning är densamma som den vertikala satsen Det är bara skillnaden i strejk gånger aktierna Så, om du köpte 10 september OTM-samtal på 24 och sålde 10 OTM December-samtal på 19 är ditt marginalbehov 5000 5 streckskillnadstider 1000 aktier . Om du sålde ett samtal till ett högre pris än det du köpte finns det ingen marginalbehov, bara kontanter. Den ses mycket ungefär som ett täckt samtal. Dessutom, om du säljer en satsning med en lägre strejk än den Du köpte det finns ingen marginal, bara kontanter. När spreads används i ett IRA-konto kan en handelskomplexitet existera. Säg att din IRA hade 100 000 totalt värde uppdelat på 60 000 i aktier och 40 000 i kontanter. Låt oss dessutom säga att du wan Ted att ingå en tjur sätta spridning för 10 alternativ på SPY för närvarande handla på 125 Du säljer tio OTM satser i en strejk på 123 och köpa tio skyddande OTM satser med en strejk på 120 Ditt marginalbehov är bara 30.000 3 strejkskillnader 1000 aktier Och mycket inom din kontantbalans. En orm låter vänta på dig i borsten. Låt oss säga SPY-droppar och dina tio uppsättningar är tilldelade. Det innebär att 1000 aktier köps till 123 för en total kostnad av 123 000 och du har bara 40 000 i kontanter. Det är inte för stor en affär i traditionella marginalkonton eftersom du kan använda marginal för att sälja aktierna. Det fungerar inte på så sätt med IRA-marginal och det här är ett problem som kan kräva att du likviderar andra värdepapper och upphäver dina handelsbehörigheter. Du måste diskutera Hur din mäklare hanterar detta för att vara säker på att du inte längre är begränsad. Detta kräver kontinuerlig övervakning av det extrinsiska värdet av alternativet för att bestämma dess sannolikhet för uppdrag. När extrinsic närmar sig bara några cent rasen Ignition sannolikhet ökar Om sannolikheten är stor måste du förbereda uppdraget genom att rulla alternativet i förväg Om du bara använder kontanter säkrad får du aldrig oroa dig för uppdraget eftersom det alltid finns tillräckligt med pengar för att täcka uppdraget. Ett liknande problem Kan inträffa om du säljer ett samtal som en del av en parad strategi och samtalet är tilldelat. Du blir kort den underliggande Eftersom IRA kan inte vara kort måste du täcka kort direkt och behöva tillräckligt med pengar i ditt konto för att göra det. Om du Har inte tillräckligt med pengar för att du kan stöta på ett handelsbrott och det begränsar din framtida handel. När olika spreads gör det möjligt för dig att handla alternativ med ett klistermärke pris som överstiger ditt kontovärde, måste du övervaka dem noga för att de inte är tilldelade. Inslutningsvis, om du kan säkra den nödvändiga handelsmyndigheten, kommer många av alternativstrategierna att vara tillgängliga för dig. Marginkrav kommer att begränsa en del av hävstången som är tillgänglig jämfört med skatt Kan konton Uppdrag kan också bli ett större problem än ett skattepliktigt konto och kräver övervakning. Dessa är inte stora hinder, men de som måste hållas i minnet. Upplysningar Jag har inga positioner i några angivna lager och inga planer på att inleda några positioner inom de närmaste 72 timmarna. Om denna artikel.
No comments:
Post a Comment